Кризис-2: Возвращение

Что ждет Азербайджан в случае, если кризис действительно повторится?

А.ХАЛИЛОВ, Н.АБАСОВ

Мировые лидеры опять заговорили о повторении кризиса. Если на предстоящем в ноябре в Сеуле саммите "большой двадцатки" не удастся достичь договоренностей о координации в финансовой области, возможно повторение мирового экономического кризиса, передает радиостанция KBS со ссылкой на заявление президента Южной Кореи Ли Мен Бака. Выступая на недавнем заседании Кабинета министров, президент отметил, что многие страны мира продолжают политику протекционизма в торговле, а США и страны Европы вынуждают Китай провести реформирование его национальной валюты из-за роста торгового дефицита. Если ситуацию не взять под контроль, мировая экономика рискует вновь погрузиться в пучину кризиса, подчеркнул глава Южной Кореи.

В таком случае, что ждет Азербайджан, если кризис действительно повторится? Как отметил в беседе с "Эхо" независимый экономист Октай Ахвердиев, кризис уже однозначно миновал мировую экономику. По его мнению, эксперты во всем мире считают, что кризис больше "не вернется". "Не зря же кризис называют финансовым. Экономический кризис это уже последствие финансового. Мировая финансовая система с середины 70-х годов практически не совершенствовалась. Жизнь продолжалась, отмечалось развитие, но финансовая система функционировала по старым правилам. В результате совершенных ошибок все катаклизмы и произошли. Понадобится еще примерно несколько лет для того, чтобы мировая экономика вернулась на докризисный уровень".

"Несколько по-иному обстоит ситуация с азербайджанской экономикой. Азербайджан не настолько интегрирован в мировую финансовую систему. Мы не участвуем в финансовых играх". Единственным чувствительным моментом, по мнению эксперта, является стоимость нефти на мировых рынках. "Бюджетные доходы, ВВП страны в значительной степени зависят от нефтяного фактора". Исходя из этого, как отмечает О.Ахвердиев, изменение цен на "черное золото" автоматически отражается на экономике страны. "Именно на нефтяной фактор следует обращать пристальное внимание". В других случаях, по мнению эксперта, катаклизмы на мировых рынках не столь отразятся на отечественной экономике. "Конечно же, следует принимать во внимание стоимость импортируемого оборудования, и то, что наши резервы хранятся в международных банках. Но в любом случае, даже в случае повторения финансовых катаклизмов, наши потери за исключением нефтяного фактора не будут столь ощутимыми", - уверен О.Ахвердиев.

Несколько иного мнения придерживается председатель Центра экономического и социального развития Вугар Байрамов. В частности, по его мнению, если вторая волна кризиса повторится, то его влияние не ограничится нефтяным сектором. "Мы в этом уже убедились во время первого кризиса". В частности, как отмечает В.Байрамов, кризис наравне с нефтяным сектором также оказывает негативное влияние на строительный и банковский секторы. "Именно в результате кризиса строительный сектор в Азербайджане оказался в застойном положении".

Схожая ситуация, по мнению эксперта, обстоит в банковском секторе. "Следует принимать во внимание, что банковская система в стране позаимствовала финансовые ресурсы у международных финансовых институтов". Тем самым, как считает В.Байрамов, повторение кризиса чревато последствиями также и для банковского сектора.

При этом следует принимать во внимание, что США несут потери из-за моратория на конфискацию домов. Вопросы, возникшие у американских регуляторов в отношении практики конфискации недвижимости у неплательщиков по ипотечным кредитам, грозят обернуться новыми миллиардными потерями для банков, работающих на ипотечном рынке США.

Проблема с конфискацией домов стала новым мощным фактором неопределенности для участников фондового рынка, вызвав снижение цен акций банков и ипотечных облигаций, а также для самих кредитных организаций. Американские власти, включая прокуроров 50 штатов, начали изучение практики работы сервисных фирм, занимающихся конфискацей домов, и намерены завершить свое расследование в течение нескольких недель. Ранее стало известно о выявленных банками, которым принадлежат сервисные компании, многочисленных нарушений. В частности, во многих случаях из-за огромного количества дел документы для проведения конфискации подписывались сотнями без проведения должного анализа и без проверки первичных документов.

В результате процесс оформления документов, необходимых для конфискации недвижимости, под залог которой были выданы ипотечные кредиты, во многих штатах полностью приостановился. Временный мораторий на проведение конфискаций объявили также Bank of America и JPMorgan Chase. В итоге, акции Bank of America упали в четверг на 5,2%, JPMorgan Chase - на 2,8%, Wells Fargo - почти на 4%. Аналитики дают различные оценки того, как мораторий может отразиться на прибыли банков. По предположениям аналитиков Branch Hill, которых цитирует The New York Times, из-за возникших проблем с обращением взыскания на недвижимость Bank of America будет вынужден выкупить обратно ипотечные облигации у Fannie Mae и Freddie Mac, что может привести к убыткам на сумму до 70 млрд. долларов. Другие оценивают прямые потери более скромно: до 1,5 млрд. долларов в квартал.

JPMorgan, как стало известно, зарезервировал дополнительно 1 млрд. долларов на случай, если ему придется выкупать обратно ставшие проблемными ипотечные кредиты у Fannie Mae и других ипотечных операторов. Аналитики Capital Markets оценивают потери, которые банковская индустрия может понести из-за проблем с конфискацией недвижимости, если нынешний мораторий продлится до трех месяцев, в 6-10 млрд. долларов. Кроме того, если будут выявлены реальные нарушения при оформлении конфискации домов, это может обернуться волной судебных исков от бывших домовладельцев, что может обойтись банкам еще в 3-4 млрд. долларов. В то же время, если проблема разрешится за пару недель, потери могут быть несущественными, говорят другие аналитики. Пока мораторий не отразился на ставках по ипотечным кредитам. В общей сложности, по оценкам, которые приводит The Wall Street Journal, новый кризис может затронуть портфель ипотечных кредитов на сумму от 134 до 154 млрд. долларов (interfax.ru).